Nicolas Darvas e sua Teoria da Caixa

“Quanto às ações boas e às ações ruins, não existem tais coisas; há somente ações com o preço subindo e ações com o preço caindo.”

Nicolas Darvas ficou famoso ao descrever sua trajetória no mercado financeiro e de como construiu seu sistema de trade chamado “Teoria da Caixa” no livro Como Ganhei $2.000.000 na Bolsa de Valores.

Vamos ver um pouco dos seus insights aqui:

A Teoria da Caixa procura grandes aumentos de volume à medida que as ações sobem, especialmente nas ações mais pequenas. Se usa a caixa para estabelecer o preço de compra se, e somente se, ela romper o topo da caixa com um aumento no volume.

A Teoria da Caixa de Nicolas Darvas foi baseada nas seguintes suposições:

• Ele compra apenas as ações certas (ações em alta).
• Ele precisava acertar o timing correto (ações atingindo novas máximas).
• Ele teve que controlar seus erros a perdas pequenas e limitadas.
• Ele deixaria seus grandes lucros (seus grandes vencedores) correrem até que provassem o contrário.

As ferramentas que ele utilizou para atingir esses objetivos:

• Focar exclusivamente no price action e volume
• Sua Teoria da Caixa
• Uso de ordens de compra automáticas
• Limitar suas perdas e controlar o risco usando ordens de stop venda

Essa estratégia fez com que ele se inclinasse mais para o lado técnico do mercado, mas ele também acreditava que as melhores ações fundamentalistas tinham um desempenho ainda melhor porque os analistas e fundos de investimentos as estudavam e estavam dispostos a comprá-las.

Então ele ficou nos seguintes fundamentos:

• A capitalização da empresa
• O grupo industrial ao qual a ação pertencia
• Os lucros esperados da empresa para os próximos trimestres

Ele usou o seguinte para avaliar a parte técnica:

• A Teoria da Caixa
• O volume da ação conforme foi negociada
• O preço máximo histórico da ação

Isto é o que ele agora chama de abordagem Técnico-Fundamentalista. Essa abordagem, aliada à sua Teoria da Caixa, foi a formação da estratégia que levaria ao seu sucesso no mercado.

Segue o exemplo de um trade que fiz usando a Caixa de Darvas em Banco Inter.

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✍️ Escrita por Robson Sobieski compartilhando ideias e experiências pessoais sobre os temas: Bolsa de Valores, Investimentos e Livros.
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